以下是当前两大热点板块及代表性公司分析，供参考：

一、人工智能（AI）产业链

1. 算力基础设施

-算力芯片：寒武纪（AI推理芯片）、海光信息（DCU加速卡）

服务器：中科曙光（液冷服务器）、浪潮信息（AI服务器）

光通信：中际旭创（8G光模块）、新易盛（CPO技术）

2. 大模型应用层

多模态AI：万兴科技（视频创作）、虹软科技（图像算法）

行业渗透：金财互联（财税AI）、创业黑马（企服AI）

3. 数据要素

训练数据：中国科传（科学数据库）、同方股份（知网数据）

数据安全：电科网安（AI数据加密）

二、低空经济产业

政策催化：中央经济工作会议定调、深圳/合肥试点空域开放、eVTOL适航认证提速

1. 整机制造

eVTOL主机厂：亿航智能（EH，适航取证进度领先）、万丰奥威（钻石飞机并购）

无人机龙头：纵横股份（垂直起降固定翼）、航天电子（军用转民用）

2. 核心子系统

动力系统：宁德时代（高密度航空电池）、卧龙电驱（航空电机）

空管系统：莱斯信息（ADS-B监视雷达）、川大智胜（三维管制系统）

3. 运营服务

物流配送：顺丰控股（大型物流无人机）、美团（城市低空配送）

基建配套：深城交（深圳低空规划）、四创电子（雷达导航）

风险提示：

1. 技术迭代风险：AI大模型存在算法瓶颈，低空适航标准尚未完善

2. 估值泡沫：部分概念股PE超百倍，需关注业绩兑现能力

3. 政策波动：低空空域开放进度可能低于预期

建议策略：优先关注已进入量产阶段的硬件供应商（如光模块、航空电池）及有明确订单的整机厂商，应用层企业建议观察季度营收AI占比变化。可参考近期券商深度报告（如中金《低空经济产业图谱》、国泰君安《算力基建第二波》）交叉验证。