大盘跌，创业板涨，延续了前两天的震荡筑底结构，最近俩月的行情总是这样，说弱不弱，说强不强，看着有机会，冲进去又没搞头。

像极了中年男人，嘴上永远是各种生猛，真拉开架势搞起来你就会发现，啥也不是。

不过指数虽然低迷，但个股却很活跃，典型代表是人工智能，市场在炒两个方向：CPO和机器人。

重点聊聊CPO，据说是未来人工智能赛道最有可能诞生10倍股的领域，那CPO到底是什么东西呢？

这是一个芯片封装技术，我们都知道，芯片产业链分成设计、制造和封装检测三大环节，CPO就是涉及封装环节的，它凭啥能诞生10倍股呢？

简单来说，人工智能的两大底层支撑是算力和传输，算力是靠芯片支撑的，而传输则需要光模块来支撑。

光模块的作用是把芯片算出来的电信号转换成光信号，然后通过光纤传输，到终端后再把光信号转换成电信号来使用，传统的光模块技术存在信号损失，功耗也比较大，CPO是一种很复杂的，我说不明白你也听不明白的方式把芯片和光模块打包封装，据测算能把信号传输速率提高8倍，并且功耗降低50%。

可以这么说，人工智能极大提高了算力和传输需求，而CPO技术又很好的解决了这个需求，两者是相辅相成，互相成就的关系。

即便如此，CPO就有资格诞生10倍股了吗？这要看它未来的成长空间，机构预计，今年全球CPO出货量大概是5万件，而到2027年暴增到450万件，4年90倍的扩张空间，对于CPO这种小行业而言，从1到1的逻辑是最强的，这么看来，CPO出10倍股好像也没那么夸张了。

做个类比，CPO之于人工智能，相当于前两年的储能之于光伏，都属于刚需，并且有巨大成长空间的赛道，当初管理层给储能的规划是10年10倍，之后相关股票都是十几倍甚至几十倍的涨，CPO也许会复刻储能的荣光。

个股角度，剑桥肯定是过去半年CPO的龙头，累计涨了6倍多，但对标前两年储能的涨幅确实还差的很远，另外要有涨了5倍的联特科技和涨了3倍的中际旭创，未来这三剑客应该是资金抱团的首选目标，甚至有可能成就10倍梦想。

就CPO行业本身而言，肯定不止这三家公司，招商证券总结了CPO的重点公司名单，主要包含封装厂、光芯片、光器件三部分。

封装厂的业绩兑现预期最明确，涉及股票：

中际旭创：拥有谷歌、英特尔、亚马逊等众多头部客户，8G产品技术、量产进度最为领先，受益路径最为明确。

新易盛：国内唯二技术经过北美云大厂认证的供应商，8G多家客户送样供应。

华工科技：子公司华工正源国内市场份额领先，积极拓展海外客户，8G送样微软认证。

联特科技：海外收入占比超80%，海外工厂布局领先，拥有arista、nokia等海外客户，8G送样微软认证。

光迅科技：全产业链布局，上下游一体化龙头，国内份额领先。

剑桥科技：收购oclaro整合效果逐渐显现，8G送样多家厂商，前瞻探索LPO方案业内领先。

德科立：长距离传输王者，相干技术领先。

通宇通讯：子公司光为代工finisar，积极布局液冷光模块、CPO等前瞻技术。

光芯片具备CPO+国产替代双重逻辑，涉及股票：

源杰科技：国内光芯片龙一，中际旭创参股，速率迭代进度国内领先，1G DFB有望取得突破。

仕佳光子：由无源光芯片向DFB芯片拓展，积极拓展数通市场份额。

光器件是光模块的上游，直接受益于CPO赛道扩张，涉及股票：

天孚通信：全球光器件龙头，品类齐全成长曲线陡峭，前瞻布局光引擎直接供应GPU龙头。

太辰光：80%收入来自海外，META等云巨头供应商。

光库科技：收购lumentum产线，薄膜铌酸锂有望迎突破，打开蓝海新市场。

博创科技：硅光、CPO等前瞻技术持续推进，无源器件向有源延伸，数通收入占比提升。

腾景科技：光学精密制造能力领先，供应lumentum、finisar等全球光通信大厂。

PS：以上内容为批量搬运，非推荐，仅供参考。

不夸张的说，今天的内容，绝对是收藏级的，一次性把CPO产业链给各位梳理明白，上不上车，上哪辆车，各位自己斟酌。

【目前持仓】

右侧追涨（中特估）+右侧抄底（大数据）+均线回踩（数据传媒）

以上内容均为作者（王伦，执业资格证号：A07806170710）个人观点，仅供参考，据此操作请自负盈亏。

股市有风险，投资需谨慎。

欢迎关注我的抖音号（投顾伦哥），每天晚上8点，我在抖音上有视频直播，欢迎大家准时收看！